中信建投：看好AI產業鏈與算力網建設

中信建投研報指出，中信英偉達發布FY27Q1業績，建投建設業績超市場預期，看好客戶需求已從單純GPU采購逐步轉向涵蓋交換、產業互聯在內的鏈算力網全棧環節。預計Vera Rubin機柜產品于3季度起批量交付，中信CPU、建投建設互聯、看好交換等環節價值量同步提升，產業未來AI基礎設施升級將圍繞全環節展開。鏈算力網算力網定位國家級基礎設施，中信年建設投入規模有望破萬億，建投建設覆蓋算力建設、看好管理、產業調度、鏈算力網運營多個環節，運營商作為算力網建設主力軍，已推出token套餐，探索token運營C端落地。Google I/O 2026顯示谷歌AI產業布局已進入“算力基礎設施+模型+應用入口+端側設備”的全棧化階段——TPU 8t/8i驗證訓練與推理算力需求長期向上，Gemini 3.5 Flash和Gemini Omni強化模型速度、成本和多模態能力。